Prêt viager hypothécaire et hypothèque rechargeable : ne pas confondre les risques

ANIL, Habitat Actualité, septembre 2006
(Avec le concours de l'Observatoire des Pratiques du Conseil National de l'Habitat)

La confusion est fréquente entre les deux nouveaux produits qui seront proposés aux consommateurs de crédit hypothécaire en France que sont l'hypothèque rechargeable et le prêt viager hypothécaire. Elle est due au fait que l'un et l'autre permettent l'extraction hypothécaire, c'est-à-dire l'obtention de liquidités à partir d'un bien immobilier (plus précisément la résidence principale dans tous les exemples connus) en contrepartie d'une prise d'hypothèque sur le bien en question. La confusion vient aussi de ce que ces deux innovations s'inscrivent dans un mouvement qui tend à moderniser et à rapprocher le fonctionnement du marché hypothécaire des pratiques anglo-saxonnes, qu'elles sont apparues simultanément et ont fait l'objet de rapports dont certains des auteurs étaient communs.
Pourtant l'hypothèque rechargeable et le prêt viager hypothécaire diffèrent fondamentalement quant à leurs caractéristiques techniques et quant aux risques qu'ils présentent, au plan individuel comme au plan macroéconomique.

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